Nordea Markets’ analytiker Kolbjørn Giskeødegård peker på at Lerøy-resultatet var bedre enn forventningene, grunnet høyere volumer og styrket drift i Sjøtroll.
Les også: – Politisk «hestehandel» for å tekkes populistiske krefter
Venter oppgang
«Q1 EBIT endte på NOK 404m (konsensus NOK 369m/Nordea NOK 343m). De viktigste årsakene til det positive avviket er høyere volumer og marginer i Sjøtroll og litt bedre marginer fra de andre divisjonene, unntatt datterselskapet Norskott som var under forventningene. Q1 EBIT per kilo (alt inkludert) endte på NOK 11,5. Dette er en nedgang på NOK 5 per kilo y/y tilsvarende spotpris. De sier fôrkostnadene vil komme opp i de kommende kvartaler som følge av økte fôrpriser fra oktober 2014. De sier også det er potensial for lavere kostnader, spesielt i Sjøtroll allerede fra Q2. Dette er i tråd med tidligere guiding. Ingen endringer i helårs volumguiding etter denne rapporten. Vi forventer aksjen opp 2-3% i dag», skriver Giskeødegård i en aksjerapport i god tid før børsåpning onsdag.
Nordea-analytikeren har forøvrig salgsanbefaling på Lerøy-aksjen. Kursmålet er satt til 230 kroner.
Veldig sterkt
Også Tore A. Tønseth i Sparebank1 Markets noterer seg at Lerøy slo forhåndstipsene med god margin.
«Underliggende oppdrettsvirksomhet kom inn med en op. EBIT på NOK 9,2/kg, med region Nord som beste region på NOK 14.9/kg (veldig sterkt) og region Midt på NOK 11,0/kg. Resultatene synes også å øke gradvis i region vest med NOK 3,5/kg, opp fra NOK 0/kg i fjerde kvartal. LSG opprettholder helårs slakteutsiktene for 181.5kt (gw) inkludert LSG andel av Norskott Havbruk i Storbritannia. Vi forventer å øke våre estimater noe etter denne rapporten, og vil opprettholde vår kjøpsanbefaling», skriver Tønseth i en kundemail.
Tønseth og Sparebank1 Markets har et kursmål på 300 kroner for Lerøy-aksjen.
