«Med en strammere enn ventet tilbudsituasjon og en gunstig valutautvikling løfter vi våre lakseprisforutsetninger fremover (+ NOK 0,6-0,8/kg, 15-17E) og øker våre kursmål med 10-15% for de fleste aksjene. Vi opprettholder kjøpanbefaling for alle selskaper, med unntak av BAKKA som blir nedgradert til Salg (Nøytral), på grunn av den meget sterke kursoppgang».
Det skriver Sparebank1 Markets’ analytiker Tore Tønseth i en sektoroppdatering torsdag morgen.
Kald sommer
Tønseth peker i analysen på at en kald sommer vil slå inn på tilbudet av laks i andre halvdel av 2015.
* Biomassen er nå 2-3% lavere enn for ett år siden – og kommer ned.
* Fôrforbruket er ned 9% siste 4 uker (6% i juni) i forhold til 2014.
* Akkumulert smoltutsett for fisk til høsting i 2016 har vært flat vs 2015.
Tønseth har med det kjøpsanbefaling på alle lakseaksjene han dekker, med unntak av færøyiske Bakkafrost, hvor han mener dagens aksjekurs gir en «ugunstig risk/reward» med for høye innbakte forventninger.
Fem kjøp
Sparebank1 Markets har etter dette følgende kursmål:
* Marine Harvest 120 kroner
* Lerøy Seafood Group 340 kroner
* SalMar 155 kroner
* Grieg Seafood 35 kroner
* Norway Royal Salmon 90 kroner
* Bakkafrost 230 kroner
